#2: Las 10 disciplinas que un Director Financiero debe dominar, análisis financiero de Microsoft y los mejores CFOs de México según Forbes

Hola a todos! 👋 

Os doy la bienvenida a Finance Things, la newsletter para todos aquellos que trabajamos en Finanzas. Ya somos +1.000 Directores financieros y profesionales del área de finanzas en esta newsletter.

Me gustaría recordaros la estructura que seguiremos cada semana:

• Lo que debes saber: una recopilación de las noticias financieras más relevantes que pueden ayudarte en tu toma de decisiones diarias.

• El tema de la semana: cada semana un tema sobre el que profundizamos para ayudarte a aprender y mejorar tus conocimientos.

• Public Financials: un análisis semanal a los últimos resultados de una gran compañía para aprender a diseccionar correctamente.

• Job board: las mejores ofertas de empleo de roles financieros.

Vamos con la newsletter de la semana :)

• Analistas advierten de una economía de México "debilitada" en el segundo trimestre y sigue su desaceleración: El PIB sube 1,1% en el segundo trimestre.

• Según el Banco Mundial, la economía de Uruguay es la más destacada de 2024 en LATAM.

• La deuda nacional de Estados Unidos acaba de superar otro hito: 35 billones de dólares.

• La Fed celebrará una nueva reunión para evaluar los tipos de interés que, actualmente, se encuentran en el 5,5%. Se espera que 27 de 34 bancos centrales bajen tipos de interés este año.
  

• El precio de Bitcoin está en torno a los 66.000 dólares y la Inspección General de Justicia de Argentina aprueba la primera empresa capitalizada con Bitcoin.

• Estos son los mejores CFOs de México según la revista Forbes

Las 10 disciplinas del CFO supremo:

Esta semana, profundizaremos en las 10 disciplinas que todo CFO debe dominar. Así puedes evaluar tus fortalezas y debilidades para convertirte en un Director Financiero TOP:

1. Supervisión del Control Financiero 🛡️

• Tu deber: Asegurar la precisión de los informes financieros

• Estrategia: Trata el control como un ejercicio de gestión de riesgos.

• Consejo: Aprende a "hacer zoom" en los detalles importantes.

• Recuerda: Si algo sale mal, serás tú quien lo explique al consejo y comité de auditoría.

2. Relaciones con Inversores 🎭

• Habilidad clave: Contar historias claras con números complejos.

• Desafío: Dominar las reuniones del board trimestrales

• Truco: Dato mata relato. Si los números te dan la razón, todo está OK, pero asegúrate que la narrativa se construye alrededor de los datos reales.

  Este framework te ayudará:

3. Tecnología 💻

• Objetivo: Hablar el idioma del equipo de IT y Tech sin parecer un noob.

• Áreas clave:

  • Conocimiento práctico de la tecnología financiera básica. Sistemas ERP, informes (PowerBI, etc.), FP&A, Excel.

  • Las inversiones en tech son las inversiones de capital más difíciles de revisar. Jerga técnica, gran cantidad de riesgos de ejecución, difícil de medir. Debes hablar lo suficiente del idioma tech para que tu director de Tecnología no te engañe y te lleve a una inversión en infraestructura ineficiente.

  • Conocimiento de la tecnología emergente. Como director financiero, debes tener un ojo puesto en la tecnología emergente. Especialmente en la IA. No necesitas ser un experto, pero debes ser curioso y mantener la mente abierta.

4. Evaluación de Inversiones 🔍

• Tarea: Juzgar si los números en papel se convertirán en realidad.

• Habilidad: Formar juicios y modelos sobre la viabilidad de las suposiciones.

• Pregunta clave: "¿Realmente creo en estas proyecciones?"

• Recuerda: Los retornos no se entregan en papel, sino en el mundo real. Plantea escenarios más pesimistas.

5. Asignación de Capital y M&A 🏦

• Misión: Asegurar que el dinero vaya al lugar correcto y de la manera correcta.

• Desafío: Es necesario sopesar las inversiones de capital, las fusiones y adquisiciones, los dividendos, las recompras de acciones, el pago de la deuda y la obtención de deuda. Esto se vuelve multidimensional rápidamente.

• Bonus: Aprende a liderar negociaciones M&A (sin sudar)

• Consejo: Desarrolla un marco de pensamiento para decisiones multidimensionales.

6. FP&A 📊

• Tu papel: Ser la intersección entre personas y números.

• Habilidad: Resolver conflictos presupuestarios como por ejemplo:
  

  ¿El VP de ventas que intenta eludir su objetivo de ventas?

  ¿El COO y el CEO no se ponen de acuerdo sobre si deben realizar esa gran inversión o no?

• Desafío: Alinear presupuestos de abajo hacia arriba con objetivos de arriba hacia abajo.

• Meta: Ser el desbloqueador de problemas en el ciclo de FP&A.

7. Gobierno Corporativo 🏛️

• Desafío: La gestión del board es una de las partes más duras para el CFO. La narrativa y la gestión “política” serán claves.

• Habilidad clave: Influencia de alto nivel.

• Consejo: Nadie te enseña sobre esto. Habla con otros CFOs para recibir su feedback.

8. Impulsar el Rendimiento 🚀

• Meta: Crear una máquina bien engrasada de KPIs y revisiones.

• Elementos clave: KPIs diarios, semanales, mensuales y trimestrales.

• Desafío: Conseguir el formato, precisión y cadencia correctos.

• Recuerda: La ejecución es todo.

9. Reestructuración 🔧

• Habilidad: Saber cuándo y cómo intervenir en problemas de rendimiento.

• Desafío: Intervenir ni demasiado pronto ni demasiado tarde.

• Especialidad: Gestionar déficits de flujo de efectivo.

• Regla #1: Nunca, jamás, dejes que la empresa se quede sin efectivo.

10. Perspicacia para el Flujo de Caja 💰

• Tu mantra: El 80% de las personas que trabajan en el sector empresarial piensan primero en las ventas. El 19% puede pensar primero en las ganancias. Tendrás suerte si al menos el 1% piensa primero en el flujo de caja.

• Tu misión y desafío: Como director financiero, debes ser el “cheerleader” de un enfoque que priorice el flujo de caja. Eso solo funciona si piensas en el lenguaje del flujo de caja.

Conclusiones

• Debes ser un experto en finanzas en su conjunto. Un maestro en cómo se combinan todos los elementos al mismo tiempo.

• Algunas habilidades son imposibles de practicar antes de llegar a ser CFO. Prepárate para aprender rápido cuando te toque.

• Incluso en áreas que conozcas bien (control financiero, planificación financiera y análisis financiero, etc.), tu relación con ellos como CFO es diferente. Debes estar en la intersección entre personas y números.

¿Te gustaría que profundice en alguna de estas disciplinas? Vota y dime cuál te parece más relevante para próximas newsletters detalladas:

Esta semana, los resultados del Q4 de este año de Microsoft:

• Crecimiento Sustancial en Ingresos:

  • Microsoft ha logrado un crecimiento interanual del 15% en sus ingresos totales, alcanzando los $64.7 mil millones. Este incremento significativo refleja la sólida demanda y la expansión en sus diversas divisiones, especialmente en Server y Gaming.

• Divisiones Clave Impulsando el Crecimiento:

  • Las divisiones de Server y Gaming han mostrado un crecimiento notable, con aumentos del 21% y 44% YoY respectivamente. Estas áreas se destacan como los motores principales del crecimiento de ingresos de Microsoft, subrayando la importancia de sus servicios en la nube y la creciente popularidad de sus productos de gaming.

• Margen Bruto y Operativo Sólidos:

  • Con un margen bruto del 70% y un margen operativo del 43%, Microsoft demuestra una eficiencia operativa significativa y un control efectivo de costos. Estos márgenes indican que la empresa está logrando mantener costos relativamente bajos en comparación con sus ingresos, permitiéndole maximizar su rentabilidad.

• Inversión en Innovación y Expansión de Mercado:

  • Los gastos en Investigación y Desarrollo (R&D) y en Ventas y Marketing (S&M) han aumentado, lo que sugiere que Microsoft está invirtiendo estratégicamente en innovación y en la expansión de su cuota de mercado. Este enfoque en el desarrollo de nuevos productos y en la promoción de su oferta es crucial para mantener su posición competitiva.

• Mejora en la Rentabilidad Neta:

  • La utilidad neta ha alcanzado los $22.0 mil millones con un margen neto del 34%, reflejando una gestión efectiva de los gastos operativos y otros costos. Este incremento en la rentabilidad neta (+2pp YoY) subraya la capacidad de Microsoft para convertir una parte significativa de sus ingresos en ganancias netas, beneficiando así a sus accionistas.

Y hasta aquí la newsletter de la semana!

Muy pronto lanzaremos un podcast donde cada semana entrevistaremos a un CFO del que aprender.

Dame todo el feedback que tengas para poder seguir mejorando y ayudándote a progresar :)